A股市场转暖：蓝筹股回落、半年报业绩利空释放

在我国A股市场，周五呈现出了放量反弹的态势。特别是，受超跌股集中影响，创业板指表现出强劲的拉升走势。然而，前期红利股，尤其是银行股的回落，导致部分抄底获利盘午后有所套现，进而使A股在午后受到阻力。尽管半年报业绩披露的利空压力已经暂时消退，且成交量放大，短期内A股仍有进一步上涨的可能。

资金结构的积极变化表现在以下两个方面：首先，前期抱团的蓝筹股，尤其是大型银行股的回落意味着存量资金将从高位股流向低位超跌股；其次，随着人民币汇率的强势，更多外资将回流我国，这有利于提高中国资产的流动性。因此，超跌的高精尖领域的中小市值股的流动性将得到改善，有望带动市场活跃。

此外，近期我国外贸出口持续顺差，但外汇储备变化不大，说明外贸结汇的动能正在减弱。然而，随着美元降息等因素的影响，结汇动能可能会重新聚集，从而推动人民币汇率走强。这将有利于外资重新回流我国，购买高性价比的中国资产。这一现象已在近期港股的强劲回升中得到验证。

在业绩增速放缓的情况下，内需股表现强劲，带动了市场信心的恢复。例如，地产等资产价格的企稳推动了房地产产业链个股的活跃，同时也提振了市场消费信心。这种情况下，A股的信心已经开始复苏，表现在涨停板家数的增加和成交额的超8000亿元等方面。

综上所述，市场参与者正在重新构建中国资产的叙事心态，从原先的谨慎甚至悲观转变为相对积极的叙事心态。这种积极心态有利于A股估值中枢的上移。然而，由于筹码重新构建等因素的影响，短线盘中走势仍可能会有所波动。但是，鉴于积极心态的出现、流动性的改善以及半年报业绩披露完毕等多重利好因素，短线A股股价重心向上的趋势仍可持续。在操作上，投资者可以积极关注互联网股、保险股以及以机器人为核心的人工智能概念股、果链产业链个股、内需股等板块。