年中业绩分化明显，哪些行业逆势上修预测？

郑恺：中报透露五大投资线索，把握经济复苏机遇

近日，广发证券发展研究中心策略首席分析师郑恺在接受澎湃新闻《首席连线》采访时，针对上市公司2024年中期报告显示，分析了当前中国经济的基本状况，并提出了五大值得关注的投资线索。

首先，郑恺指出，从中报数据来看，今年上半年A股非金融企业的收入增速有所放缓，但仍保持正值。同时，利润和净利润均出现了不同程度的下滑。然而，他认为这些数据只是阶段性波动，并不代表中国经济整体形势发生了改变。他强调，从企业端的盈利预测来看，今年下半年的业绩有望逐渐筑底回暖。

其次，郑恺提醒投资者关注那些需求不再下滑、收入中报正增且提速的行业，如电子、计算机、环保、有色、化工以及美容护理等。此外，他还强调了困境反转的行业，即业绩已经度过至暗时刻，盈利连续两个季度出现改善的行业，如农业、电子、工业金属、化工等。

第三，郑恺提出了一条逆势上修预测且增长超预期的行业线索，这类行业主要集中在与外需相关的外贸出口、资源品，以及电子、AI算力等新兴技术领域。他特别提到，今年全球制造业的PMI在上升，这使得出口相关行业表现出较高的增速，如客车、摩托车、船舶、家具、家电等；另外，与全球科技创新共振的赛道，如AI作为通用技术创新，同样具有较大的投资价值。

最后，郑恺表示，投资者在布局时可以关注那些率先企稳、稀缺度高景气度的行业。具体来说，这些行业包括经营周期率先企稳的行业，如A股率先主动补库存的行业，其收入和毛利率随着补库存仍然保持平稳；还包括A股资本开支触底且收入和周转率改善的行业。

总之，郑恺在中报中找到了五大投资线索，为投资者提供了把握中国经济复苏机遇的指南。他认为，在经济的大背景下，投资者需要关注那些率先企稳的行业，以及那些具有稀缺性和高成长性的行业。