风控指标大修！券业迎千亿元资金红利，服务实体更高效

中国证监会对券商风控指标体系进行调整完善

近日，中国证监会发布通知，针对证券公司风险控制指标体系进行调整和完善，旨在进一步提升证券公司的风险管理水平和服务实体经济的质效。调整后的《证券公司风险控制指标计算标准规定》将于2025年1月1日正式实施。

本次调整主要涉及以下四个方面：首先，完善业务计量标准，引导证券公司发挥功能作用。通过优化投资股票、开展做市等业务的风险控制指标计算标准，进一步激发证券公司在投资、融资、交易等方面的活力，为经济社会发展提供高质量的金融服务。其次，优化分类计量，引导证券公司主动加强风险管理。适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数，为合规稳健的优质证券公司提供更多的发展空间，助力其提升资本使用效率，更好地服务于实体经济和居民财富管理。

第三，结合市场实践，提升指标体系完备性。明确证券公司参与公募REITs等新业务的风险控制指标计算标准，以及为区域性股权市场提供服务等业务的特定风险资本准备计算标准，进一步提高指标体系的科学性和实用性。最后，强化资本约束，加强重点业务风险防范。完善证券公司投资单一产品的穿透要求，按照单一或穿透孰严计量风险资本准备，并对场外衍生品等创新业务提高计量标准，加强对私募非标资管、托管等业务的监管力度，提高监管的有效性，维护市场的稳定运行。

总之，本次调整旨在进一步发挥风险控制指标对证券公司资源配置的“指挥棒”作用，提升全面风险管理的主动性和有效性，以自身的健康发展为我国经济社会发展提供有力支撑。