融创集团宣布,其境内债券二次重组方案取得重大进展。在12月10日的公告中,公司透露,“H6融地01”和“H0融创03”两只债券已成功通过重组表决。目前,另外八只债券的投票时间延长至两周后,即12月23日,届时将揭晓十只债券的整体重组投票结果。
随着年底临近,融创集团的债务重组进程成为关注焦点。除了融创,万达商管、世茂集团、龙光集团等大型房企也在积极化解债务风险,寻求新的发展道路。
11月14日,融创公布了境内债券重组方案,涉及公司债券规模约154亿元,包括“H融创05”“H融创07”“PR融创01”等十只债券。目前,“H6融地01”和“H0融创03”两只债券已通过重组表决,存续金额总计16.86亿元。接下来两周内,融创还需争取剩余八只债券持有人的支持。
重组方案包括四个选项:折价现金兑现、债转股、以资抵债和全额展期。其中,折价现金兑现方案按每张债券面值的18%价格进行现金要约购回,预计接纳债券本金44亿元;债转股方案每股股价约合8港元,预计接纳债券本金30亿元;以资抵债方案接纳债券本金上限41亿元;全额展期方案则将剩余本金延期至2034年6月9日。
中指研究院企业研究总监刘水表示,融创境内债二次重组方案能够削减债务,延长偿还期限,有利于修复公司资产负债表,为企业经营基本面好转创造条件。镜鉴咨询创始人张宏伟认为,这是融创第二次化债方案,债权人不得不作出妥协。
融创二次重组方案的最终成败,将取决于回购价格、转股价格、公司经营基本面和市场走势等因素。刘水强调,这需要债权人和债务人反复磋商,达成共识。
在化债过程中,融创的销售和回款能力同样至关重要。截至2024年11月底,融创累计实现合同销售金额约453.9亿元,销售面积约212.3万平方米,销售均价约21380元/平方米。
除了融创,旭辉、华夏幸福、金科等房企也在积极化解债务风险。旭辉控股集团已签订或加入重组支持协议的债权人合计持有适用债务未偿还本金总额约87.36%。华夏幸福根据债务重组协议实施完毕信托抵债交易的金额为110.21亿元。金科股份确认上海品器管理咨询有限公司及北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体为公司及重庆金科重整投资人。
进入12月份,世茂集团和龙光集团也迎来债务重组的关键时刻。世茂集团境外债务重组方案获得75%以上债权人支持,将符合进入法庭程序的要求。龙光集团则延长了境外债务重组的最后截止日期,以获得更多时间进行磋商。
中指研究院认为,出险房企债务重组成功有助于缓释行业风险,但企业真正走出危机,还需要市场回暖支持,企业基本面获得改善后才能避免重复展期。房企应抓住“因城施策”窗口期,加速项目销售去化,快速回笼资金。