旭辉境外债务重组取得重大进展：拟削减约33-40亿美元债务

旭辉控股集团境外债务重组取得重要进展

经过一年五个月的艰苦努力，我国房地产开发商旭辉控股集团（以下简称“旭辉”）的境外债务重组取得了关键性的突破。旭辉控股集团于4月29日发布了关于境外流动资金状况全面解决方案及业务发展的新公告。公告显示，旭辉已经与债权持有人小组就全面方案原则上达成了一致。

此次旭辉提出的“全面提案”涉及6个选项，主要内容包括本金削减、债转股以及发行新债券或贷款，目标削减约33亿美元至40亿美元的境外债务。据新京报记者了解，这是自2022年11月以来，旭辉首次得到债权持有人小组的同意的方案。按照这一方案，旭辉计划削减约33亿美元至40亿美元的境外债务，约占目前境外债的一半，这将有助于旭辉“卸下重担”，赢得喘息的机会，为其重整旗鼓打下基础。截至今天上午10时25分，旭辉股价报0.35港元，涨幅已超过16%。

第三版化债方案出炉，目标削债超过200亿元

根据公告，此次境外债重组方案包括6个选项，对应不同的本金削减情况。如先进模式，本金至少削减85%；新票据以及新贷款选项，对应本金削减68%至80%；现金、新票据以及转股选项，转股需60%及本金削减约8%；新票据和新贷款组合，对应本金削减50%；如果选择全部兑换新票据或者新贷款，则不需要削减本金。

在目前的初步方案中，旭辉尚未公布转股的具体价格，对应选项根据内容不同做2-6年的展期。如果期内销售额未及预期或未取得债权人批准，将有可能延长7-9年，附带债转股和本金削弱的选项展期相应会缩短。

据新京报记者了解，这是旭辉在出险之后的第三版化债方案。旭辉于2022年11月开启债务重组，早在2023年初，旭辉曾发布过一个化债的初步讨论结果。此后，随着市场的变化、行业的调整等，旭辉于2023年9月提出了“短期削债、中期转股、长期保本降息”的思路。然而，直到2023年年底，债权人同意削减债务、转股等，旭辉才推出了目前的第三版化债方案。

从企业角度来讲，熟悉旭辉的业内人士也表示：“通过削债和转股，旭辉目标削减33亿美元至40亿美元的境外债务，约占目前境外债的一半左右，这将大幅降低旭辉整体的负债规模。同时，即期削债和转股可以及时补充公司资本金，从而改善公司整体的资本结构。同时，削债和降息也可以大幅降低整体财务费用支出，为后续可持续发展打下基础。”

作为旭辉控股创始人之一、董事局主席林中，自旭辉出险以来，一直频繁往返上海、香港两地，持续与金融机构、债权人代表商谈、沟通，加快推动境外债务重组方案达成。

总的来说，旭辉正在经历一场生死攸关的“闯关”。虽然境外债务重组方案能够帮助旭辉减轻一半的债务负担，但这也意味着旭辉需要在当前市场环境下重新寻找生存的空间。